SAINT-GOBAIN LANCE UNE OPA RECOMMANDÉE SUR MEYER INTERNATIONAL PLC POUR CONSTITUER LE LEADER EUROPÉEN DE LA DISTRIBUTION DES MATÉRIAUX DE CONSTRUCTION

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Le Conseil d’Administration de SAINT-GOBAIN, réuni le 27 janvier 2000, a unanimement approuvé le lancement par la COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN d’une offre publique d’achat (OPA) recommandée sur MEYER INTERNATIONAL PLC, le leader britannique de la distribution des matériaux pour l’habitat aux professionnels au Royaume-Uni, coté à Londres (MYER.L). La réalisation de cette opération accroîtra significativement le poids de SAINT-GOBAIN dans la distribution des matériaux de construction et établira sa position de leader à l’échelle européenne sur de larges marchés encore peu concentrés. Le chiffre d’affaires de MEYER INTERNATIONAL en 2000 est d’environ 2,8 Mds Euros (1,7 Mds£); celui de SAINT-GOBAIN dans cette activité s’élève à environ 4,1 Mds Euros (2,5 Mds£).

Le prix offert se monte à 515 pence par action, ce qui représente une prime de 61 % sur la dernière cotation du 28 janvier 2000, à 320 pence, soit le dernier cours de cotation avant l'approche de MEYER INTERNATIONAL par les dirigeants de SAINT-GOBAIN. Le prix offert représente également une prime de 41% sur la moyenne du cours calculée sur le dernier mois. La valeur de transaction est d’environ 1.726 MEuros (1.040 M£) en numéraire pour la totalité des actions émises de MEYER INTERNATIONAL, auxquels s’ajoute une dette financière nette de 375 Mds Euros (226 M£) au 30 septembre 1999.

Le Conseil d’Administration de MEYER INTERNATIONAL a unanimement recommandé aux actionnaires de MEYER INTERNATIONAL d’accepter l'offre.

MEYER INTERNATIONAL réalise plus de 80% de son activité et de ses résultats dans le négoce des matériaux de construction et occupe d’importantes positions au Royaume-Uni sur les marchés de la distribution des matériaux de construction (numéro 1 avec 16% de part de marché) et du sanitaire/chauffage (numéro 2 avec 15% de part de marché).

La Branche SAINT-GOBAIN Distribution Bâtiment est présente en France sur ces deux marchés à travers ses filiales Point P, Lapeyre et La Plateforme du Bâtiment, qui ont réalisé un chiffre d’affaires d’environ 4,1 Mds Euros (2,5 Mds£), en 1999, dont 85 % dans les matériaux de construction et 15 % dans le sanitaire/chauffage. Elle a enregistré une croissance annuelle moyenne de son chiffre d’affaires d’environ 13% par an sur les quatre dernières années.

L’acquisition de MEYER INTERNATIONAL permettra à SAINT-GOBAIN de constituer un leader européen dans la distribution de matériaux de construction avec une gamme de produits multi-formats et multi-enseignes. Les deux sociétés présentent une excellente cohérence de leurs métiers sur le plan technique et commercial et sont parfaitement complémentaires sur le plan géographique à l’échelle européenne : leur rapprochement permettra d’offrir une gamme de produits plus large aux clients des deux sociétés, en tirant parti des positions respectives de Point P/Lapeyre en France et de MEYER INTERNATIONAL au Royaume-Uni. Sur une base pro forma, les activités fusionnées représentent environ 7 Mds Euros (4,2 Mds£)de ventes en 1999. Cette opération fera passer la part de la distribution des matériaux de construction de 18% à 27% du chiffre d’affaires et de 11% à 17% du résultat d’exploitation de SAINT-GOBAIN.

Après réalisation de cette opération, SAINT-GOBAIN prévoit de mettre en œuvre rapidement les importantes synergies attendues. Ces synergies seront obtenues à la fois au travers de la politique d'achats et du partage des meilleures pratiques de gestion dans tous les domaines (marketing, logistique, systèmes informatiques); elles seront réalisées tant en France et au Royaume-Uni que dans le reste de l'Europe. Cette acquisition aura un impact positif sur le résultat de SAINT GOBAIN dès 2001.

01/02/2000