NORTON, filiale américaine de la COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN, annonce le lancement d’une offre publique d’achat amicale sur FURON COMPANY, le premier fabricant américain de plastiques hautes performances, coté à New York (FCY). La réalisation de cette opération renforcera significativement la position de SAINT-GOBAIN dans une industrie rentable et à fort potentiel de croissance. Le chiffre d’affaires de Furon est d’environ 480 M$.
Le prix offert se monte à 25,5 $ par action, ce qui représente une prime de 56 % sur la dernière cotation du vendredi 17 septembre 1999, à 16,31 $. La valeur de transaction est d’environ 472 M$ en cash pour la totalité des titres de FURON, auxquels s’ajoutent un montant d’environ 29 M$ destiné à l’annulation des stock options et une dette financière nette estimée à 116 M$. Sous réserve de l’obtention d’un certain nombre d’autorisations légales, l’OPA devrait être close fin octobre, sauf prolongation éventuelle.
Favorable à cette opération, M. M. Hagan, le Président Directeur Général de FURON, a accepté d’apporter à cette OPA la totalité de ses titres. Le Conseil d’Administration a unanimement recommandé aux actionnaires d’accepter l’offre.
Les plastiques hautes performances mettent en œuvre, pour des environnements exigeants, des polymères techniques qui présentent des caractéristiques particulières de résistance électrique, mécanique ou thermique, de pureté chimique et de résistance à la corrosion ou à l’abrasion. Ils tendent à se substituer aux matériaux traditionnels et trouvent des applications dans des industries très diverses, comme l’électronique, l’aéronautique, l’automobile, le médical ou l’agro-alimentaire.
La Branche Céramiques Industrielles de SAINT-GOBAIN est présente dans ce métier, avec sa Division NORTON Performance Plastics, qui réalise un chiffre d’affaires de 350 M$ (pro- forma 1999) dans diverses applications à forte valeur ajoutée (mousses adhésives, joints et paliers pour l’automobile, tubes flexibles ultrapurs, films techniques et composites). Elle a enregistré une croissance interne supérieure à 7% par an sur les huit dernières années.
L’acquisition de FURON permettra de constituer un leader mondial dans les plastiques hautes performances, avec un portefeuille de technologies et d’applications sans équivalent. Les deux sociétés sont très complémentaires sur le plan technique et commercial. Leur rapprochement permettra d’offrir une gamme de produits plus large aux clients des deux sociétés, en tirant parti de la forte présence de FURON aux Etats-Unis et des positions de NORTON en Europe et en Asie. Sur une base proforma, les activités fusionnées représenteront 830 M$ de ventes en 1999, et emploieront 5500 personnes sur plus de 50 sites.
Après réalisation de cette opération, SAINT-GOBAIN prévoit de mettre en oeuvre rapidement les importantes synergies techniques, industrielles et commerciales attendues tant aux Etats-Unis qu’en Europe. Cette acquisition aura un impact positif sur le résultat de SAINT GOBAIN dès 2000.
20/09/1999
