Chiffre d’affaires du premier trimestre 2005
26 avril 2005
communiqué de
presse
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2005 :+5,1%
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Saint-Gobain au premier trimestre 2005, établi selon les
normes IFRS, s’élève à 7 633 millions d’euros, contre 7 261 millions d’euros au premier trimestre
2004 (en normes IFRS), soit une augmentation de 5,1% à structure réelle, et de 5,7% à taux de
change constants(*). A structure comparable, le chiffre d’affaires recule de 1,4% à taux de change
réels, et de 0,7% à taux de change constants(*), en raison de la baisse des volumes de vente
(-3,2%), que ne compense pas totalement l’augmentation significative des prix de vente (+2,5% en
moyenne sur le trimestre).
Ce niveau d’activité, qui se compare à un premier trimestre 2004 particulièrement élevé (intégrant
notamment les dernières livraisons du contrat d’Abu-Dhabi pour la Canalisation), traduit l’impact de
conditions météorologiques particulièrement défavorables en février et en mars, qui ont affecté les
métiers du Groupe les plus exposés aux marchés européens de la construction neuve et de la
rénovation, notamment les Pôles Vitrage et Distribution Bâtiment.
(*) conversion sur la base des taux moyens du premier trimestre 2004.
2
L’évolution du chiffre d’affaires par pôle d’activité, branche et grande zone géographique, est la
suivante :
C.A.
T1/2005
(en
millions
d’euros)
C.A.
T1/2004
retraité
IFRS
(en
millions
d’euros)
Evolution
à structure
réelle
(en%)
Evolution à
structure
comparable
(en%)
Evolution à
structure et
change
comparables
(en%)
POLES & BRANCHES
Pôle Distribution Bâtiment
Pôle Matériaux Haute Performance (1)
Céramiques & Plastiques et Abrasifs
Renforcement
Pôle Vitrage
Pôle Conditionnement
Pôle Produits pour la Construction (1)
Matériaux de Construction
Isolation
Canalisation
VENTES INTERNES ET DIVERS
GROUPE
ZONES GEOGRAPHIQUES
France
Autres Pays d’Europe Occidentale
Amérique du Nord
Pays émergents et Asie-Pacifique
VENTES INTERNES
GROUPE
3 227*
1 166
867
305
1 081
901
1 394
581
496
322
-136
7633**
2 679
3 179
1 358
870
-454
7 633**
2 842
1 139
846
303
1 087
938
1 385
561
476
352
- 130
7 261**
2 611
2 950
1 333
767
-400
7 261**
+13,5%
+2,4%
+2,5%
+0,9%
- 0,6%
- 3,9%
+0,7%
+3,5%
+4,1%
-8,7%
------
+5,1%
+2,6%
+7,8%
+1,9%
+13,4%
-----
+5,1%
-1,9%
+0,9%
+1,9%
-2,9%
-0,8%
-4,2%
-0,8%
+2,4%
+0,9%
-8,6%
------
-1,4%
+0,0%
-5,5%
+1,8%
+8,9%
-----
-1,4%
-1,6%
+2,6%
+4,0%
-2,5%
-1,7%
-2,6%
+0,6%
+5,2%
+1,8%
-8,6%
-----
-0,7%
+0,0%
-5,1%
+6,4%
+5,5%
-----
-0,7%
* dont Dahl : 339 millions d’euros
** y compris produits accessoires, pour 52 M€ au T1 2005, contre 42 M€ au T1 2004
(1) y compris les éliminations inter-branches.
D’une façon générale, les prix de vente sont en hausse significative dans la plupart des Pôles et
branches du Groupe, grâce aux augmentations passées tout au long de l’année 2004 et, pour
certains métiers, au 1er trimestre 2005. Quant aux volumes de vente, ils reculent dans les activités
du Groupe liées au marché européen de la construction, en raison de conditions climatiques
défavorables en Europe de l’Ouest et de l’Est, et d’un nombre de jours ouvrés inférieur à l’an
dernier, de 1 à 3 jours selon les pays. La Canalisation a pâti, en outre, d’un effet de base
défavorable: les dernières livraisons du contrat Abu-Dhabi ont été effectuées au premier trimestre
2004. En revanche, l’activité est restée soutenue dans les branches Matériaux de Construction et
Isolation, grâce à la vigueur du marché américain de la construction résidentielle, et dans le Pôle
Matériaux Haute Performance, conformément au scénario économique envisagé en début d’année
2005. Par ailleurs, les ventes du Groupe dans les pays émergents non européens et en Asie
restent très bien orientées, avec une augmentation de 5,5% du CA à structure et taux de change
comparables.
* * *
3
Métiers nouveaux:
Le pôle Distribution Bâtiment affiche, à données réelles, une forte progression de son
chiffre d’affaires (+13,5%) grâce à la contribution, sur le premier trimestre, des acquisitions
réalisées au cours des derniers mois, et en particulier de la société Dahl. A structure et taux de
change comparables, le chiffre d’affaires est en léger recul, reflétant, d’une part, la base de
comparaison élevée que constitue le premier trimestre 2004 (des conditions climatiques favorables
et un nombre de jours d’activité élevé avaient permis une croissance organique élevée de +7,5%)
et, d’autre part, les conditions météorologiques particulièrement défavorables sur l’ensemble de
l’Europe en février/mars 2005. Les régions les plus touchées sont l’Allemagne, l’Europe Centrale
et la Grande-Bretagne, tandis que la France et l’Espagne sont parvenus à afficher une croissance
modérée sur le trimestre, malgré la baisse du nombre de jours ouvrés.
Le pôle Matériaux Haute Performance réalise, à structure et taux de change comparables, la
plus forte croissance du Groupe (+2,6%). Cette évolution résulte essentiellement de
l’augmentation des volumes et des prix de vente dans les Céramiques & Abrasifs, qui continuent à
bénéficier de la reprise de l’activité manufacturière et de l’investissement industriel, en particulier
aux Etats-Unis. Par ailleurs, dans la Branche Renforcement, les prix de vente affichent, pour la
première fois depuis 2 ans, une orientation positive.
Métiers historiques :
Le chiffre d’affaires du pôle Vitrage recule légèrement, en raison de la baisse des volumes sur le
marché du Bâtiment en Europe, par rapport au 1er trimestre 2004. Les conditions climatiques ont
eu ici aussi un impact défavorable. Les prix de vente sont en amélioration dans le float; en
revanche, ils reculent légèrement dans la transformation Bâtiment et le Vitrage Automobile en
Europe en raison, pour ce dernier, d’un effet - mix défavorable. L’activité est restée quasiment
stable sur le marché automobile européen, et a fortement progressé dans les pays émergents.
Le pôle Conditionnement affiche une légère érosion de son chiffre d’affaires à données
comparables, les hausses de prix constatées sur l’ensemble de la branche ayant été plus que
compensées par le recul des volumes de vente sur le marché du vin en Europe constatée depuis
l’automne dernier.
Le pôle Produits Pour la Construction (PPC) est quasiment stable, à données comparables,
malgré le fort recul des ventes de la Canalisation (-8,6% à structure et taux de change
comparables) consécutif à l’achèvement, à la fin du 1er trimestre 2004, des livraisons du contrat
d’Abu-Dhabi. Les branches Matériaux de Construction et Isolation ont continué à bénéficier de leur
forte exposition au marché de la construction aux Etats-Unis, qui reste très dynamique et n’a pas
connu de difficultés météorologiques significatives. Ceci a atténué l’impact défavorable du coup de
froid survenu en Europe au premier trimestre 2005.
* * *
L’analyse par zone géographique fait ressortir, à structure et taux de change comparables, le
maintien d’un bon niveau d’activité en France (hors Canalisation) et, surtout, aux Etats-Unis. Les
autres pays d’Europe Occidentale, dans leur ensemble, sont en léger recul en raison des
conditions climatiques. Quant aux pays émergents (notamment ceux d’Asie et d’Amérique Latine),
ils restent très dynamiques.
* * *
4
Point sur les litiges liés à l’amiante aux Etats-Unis : le nombre de nouveaux litiges reçus par
Certain Teed au 1er trimestre 2005 est d’environ 6 000, dont seulement 50 dans l’Etat du
Mississippi. Ce nombre, légèrement supérieur à celui du premier trimestre 2004 (5 000 plaintes
dont 700 dans le Mississippi), inclut une série d’environ 3 000 contentieux de masse, sans
justification médicale, dans l’Etat du Kentucky. Dans le même temps, 7 000 plaintes ont fait l’objet
de transactions (contre 5 000 au 1er trimestre 2004), et 3 000 plaintes ont été transférées en
« dossier inactif ». En conséquence, le stock de litiges au 31 mars 2005 poursuit son recul, à
environ 102 000, contre 106 000 au 31 décembre 2004.
Le coût moyen de règlement des litiges sur les 12 derniers mois s’élève à environ 3 000 USD par
cas, stable par rapport à la période précédente.
Concernant le projet de loi portant création d’un fonds fédéral d’indemnisation en matière
d’amiante, de nouvelles négociations actives ont eu lieu au cours des dernières semaines, sous
l’impulsion du nouveau Président de la Commission Judiciaire du Sénat. Un projet de loi remanié
devrait être soumis au vote de la Commission dans les prochains jours. Il est présenté par 3
sénateurs démocrates et 3 républicains.
* * *
Perspectives : Le niveau d’activité du 1er trimestre n’est pas, pour le Groupe Saint-Gobain,
représentatif de la tendance de l’ensemble de l’année, en particulier cette année. Le Groupe
anticipe un redressement de ses volumes de vente au cours des prochains mois et confirme donc,
pour l’ensemble de l’année, l’objectif d’une progression de 6% de son résultat d’exploitation (en
normes IFRS) à taux de change constants, et d’un maintien d’un autofinancement libre élevé.
* * *
Prochaine publication de résultats :
- résultats définitifs du premier semestre 2005: 28 juillet 2005, après bourse.
communiqué de
presse
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2005 :+5,1%
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Saint-Gobain au premier trimestre 2005, établi selon les
normes IFRS, s’élève à 7 633 millions d’euros, contre 7 261 millions d’euros au premier trimestre
2004 (en normes IFRS), soit une augmentation de 5,1% à structure réelle, et de 5,7% à taux de
change constants(*). A structure comparable, le chiffre d’affaires recule de 1,4% à taux de change
réels, et de 0,7% à taux de change constants(*), en raison de la baisse des volumes de vente
(-3,2%), que ne compense pas totalement l’augmentation significative des prix de vente (+2,5% en
moyenne sur le trimestre).
Ce niveau d’activité, qui se compare à un premier trimestre 2004 particulièrement élevé (intégrant
notamment les dernières livraisons du contrat d’Abu-Dhabi pour la Canalisation), traduit l’impact de
conditions météorologiques particulièrement défavorables en février et en mars, qui ont affecté les
métiers du Groupe les plus exposés aux marchés européens de la construction neuve et de la
rénovation, notamment les Pôles Vitrage et Distribution Bâtiment.
(*) conversion sur la base des taux moyens du premier trimestre 2004.
2
L’évolution du chiffre d’affaires par pôle d’activité, branche et grande zone géographique, est la
suivante :
C.A.
T1/2005
(en
millions
d’euros)
C.A.
T1/2004
retraité
IFRS
(en
millions
d’euros)
Evolution
à structure
réelle
(en%)
Evolution à
structure
comparable
(en%)
Evolution à
structure et
change
comparables
(en%)
POLES & BRANCHES
Pôle Distribution Bâtiment
Pôle Matériaux Haute Performance (1)
Céramiques & Plastiques et Abrasifs
Renforcement
Pôle Vitrage
Pôle Conditionnement
Pôle Produits pour la Construction (1)
Matériaux de Construction
Isolation
Canalisation
VENTES INTERNES ET DIVERS
GROUPE
ZONES GEOGRAPHIQUES
France
Autres Pays d’Europe Occidentale
Amérique du Nord
Pays émergents et Asie-Pacifique
VENTES INTERNES
GROUPE
3 227*
1 166
867
305
1 081
901
1 394
581
496
322
-136
7633**
2 679
3 179
1 358
870
-454
7 633**
2 842
1 139
846
303
1 087
938
1 385
561
476
352
- 130
7 261**
2 611
2 950
1 333
767
-400
7 261**
+13,5%
+2,4%
+2,5%
+0,9%
- 0,6%
- 3,9%
+0,7%
+3,5%
+4,1%
-8,7%
------
+5,1%
+2,6%
+7,8%
+1,9%
+13,4%
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+5,1%
-1,9%
+0,9%
+1,9%
-2,9%
-0,8%
-4,2%
-0,8%
+2,4%
+0,9%
-8,6%
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-1,4%
+0,0%
-5,5%
+1,8%
+8,9%
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-1,4%
-1,6%
+2,6%
+4,0%
-2,5%
-1,7%
-2,6%
+0,6%
+5,2%
+1,8%
-8,6%
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-0,7%
+0,0%
-5,1%
+6,4%
+5,5%
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-0,7%
* dont Dahl : 339 millions d’euros
** y compris produits accessoires, pour 52 M€ au T1 2005, contre 42 M€ au T1 2004
(1) y compris les éliminations inter-branches.
D’une façon générale, les prix de vente sont en hausse significative dans la plupart des Pôles et
branches du Groupe, grâce aux augmentations passées tout au long de l’année 2004 et, pour
certains métiers, au 1er trimestre 2005. Quant aux volumes de vente, ils reculent dans les activités
du Groupe liées au marché européen de la construction, en raison de conditions climatiques
défavorables en Europe de l’Ouest et de l’Est, et d’un nombre de jours ouvrés inférieur à l’an
dernier, de 1 à 3 jours selon les pays. La Canalisation a pâti, en outre, d’un effet de base
défavorable: les dernières livraisons du contrat Abu-Dhabi ont été effectuées au premier trimestre
2004. En revanche, l’activité est restée soutenue dans les branches Matériaux de Construction et
Isolation, grâce à la vigueur du marché américain de la construction résidentielle, et dans le Pôle
Matériaux Haute Performance, conformément au scénario économique envisagé en début d’année
2005. Par ailleurs, les ventes du Groupe dans les pays émergents non européens et en Asie
restent très bien orientées, avec une augmentation de 5,5% du CA à structure et taux de change
comparables.
* * *
3
Métiers nouveaux:
Le pôle Distribution Bâtiment affiche, à données réelles, une forte progression de son
chiffre d’affaires (+13,5%) grâce à la contribution, sur le premier trimestre, des acquisitions
réalisées au cours des derniers mois, et en particulier de la société Dahl. A structure et taux de
change comparables, le chiffre d’affaires est en léger recul, reflétant, d’une part, la base de
comparaison élevée que constitue le premier trimestre 2004 (des conditions climatiques favorables
et un nombre de jours d’activité élevé avaient permis une croissance organique élevée de +7,5%)
et, d’autre part, les conditions météorologiques particulièrement défavorables sur l’ensemble de
l’Europe en février/mars 2005. Les régions les plus touchées sont l’Allemagne, l’Europe Centrale
et la Grande-Bretagne, tandis que la France et l’Espagne sont parvenus à afficher une croissance
modérée sur le trimestre, malgré la baisse du nombre de jours ouvrés.
Le pôle Matériaux Haute Performance réalise, à structure et taux de change comparables, la
plus forte croissance du Groupe (+2,6%). Cette évolution résulte essentiellement de
l’augmentation des volumes et des prix de vente dans les Céramiques & Abrasifs, qui continuent à
bénéficier de la reprise de l’activité manufacturière et de l’investissement industriel, en particulier
aux Etats-Unis. Par ailleurs, dans la Branche Renforcement, les prix de vente affichent, pour la
première fois depuis 2 ans, une orientation positive.
Métiers historiques :
Le chiffre d’affaires du pôle Vitrage recule légèrement, en raison de la baisse des volumes sur le
marché du Bâtiment en Europe, par rapport au 1er trimestre 2004. Les conditions climatiques ont
eu ici aussi un impact défavorable. Les prix de vente sont en amélioration dans le float; en
revanche, ils reculent légèrement dans la transformation Bâtiment et le Vitrage Automobile en
Europe en raison, pour ce dernier, d’un effet - mix défavorable. L’activité est restée quasiment
stable sur le marché automobile européen, et a fortement progressé dans les pays émergents.
Le pôle Conditionnement affiche une légère érosion de son chiffre d’affaires à données
comparables, les hausses de prix constatées sur l’ensemble de la branche ayant été plus que
compensées par le recul des volumes de vente sur le marché du vin en Europe constatée depuis
l’automne dernier.
Le pôle Produits Pour la Construction (PPC) est quasiment stable, à données comparables,
malgré le fort recul des ventes de la Canalisation (-8,6% à structure et taux de change
comparables) consécutif à l’achèvement, à la fin du 1er trimestre 2004, des livraisons du contrat
d’Abu-Dhabi. Les branches Matériaux de Construction et Isolation ont continué à bénéficier de leur
forte exposition au marché de la construction aux Etats-Unis, qui reste très dynamique et n’a pas
connu de difficultés météorologiques significatives. Ceci a atténué l’impact défavorable du coup de
froid survenu en Europe au premier trimestre 2005.
* * *
L’analyse par zone géographique fait ressortir, à structure et taux de change comparables, le
maintien d’un bon niveau d’activité en France (hors Canalisation) et, surtout, aux Etats-Unis. Les
autres pays d’Europe Occidentale, dans leur ensemble, sont en léger recul en raison des
conditions climatiques. Quant aux pays émergents (notamment ceux d’Asie et d’Amérique Latine),
ils restent très dynamiques.
* * *
4
Point sur les litiges liés à l’amiante aux Etats-Unis : le nombre de nouveaux litiges reçus par
Certain Teed au 1er trimestre 2005 est d’environ 6 000, dont seulement 50 dans l’Etat du
Mississippi. Ce nombre, légèrement supérieur à celui du premier trimestre 2004 (5 000 plaintes
dont 700 dans le Mississippi), inclut une série d’environ 3 000 contentieux de masse, sans
justification médicale, dans l’Etat du Kentucky. Dans le même temps, 7 000 plaintes ont fait l’objet
de transactions (contre 5 000 au 1er trimestre 2004), et 3 000 plaintes ont été transférées en
« dossier inactif ». En conséquence, le stock de litiges au 31 mars 2005 poursuit son recul, à
environ 102 000, contre 106 000 au 31 décembre 2004.
Le coût moyen de règlement des litiges sur les 12 derniers mois s’élève à environ 3 000 USD par
cas, stable par rapport à la période précédente.
Concernant le projet de loi portant création d’un fonds fédéral d’indemnisation en matière
d’amiante, de nouvelles négociations actives ont eu lieu au cours des dernières semaines, sous
l’impulsion du nouveau Président de la Commission Judiciaire du Sénat. Un projet de loi remanié
devrait être soumis au vote de la Commission dans les prochains jours. Il est présenté par 3
sénateurs démocrates et 3 républicains.
* * *
Perspectives : Le niveau d’activité du 1er trimestre n’est pas, pour le Groupe Saint-Gobain,
représentatif de la tendance de l’ensemble de l’année, en particulier cette année. Le Groupe
anticipe un redressement de ses volumes de vente au cours des prochains mois et confirme donc,
pour l’ensemble de l’année, l’objectif d’une progression de 6% de son résultat d’exploitation (en
normes IFRS) à taux de change constants, et d’un maintien d’un autofinancement libre élevé.
* * *
Prochaine publication de résultats :
- résultats définitifs du premier semestre 2005: 28 juillet 2005, après bourse.