Les acquisitions de Saint-Gobain en 2004
Les acquisitions de Saint-Gobain en 2004
658 millions d’euros pour un chiffre d’affaires additionnel
de près de 2 milliards d’euros
Ce communiqué a pour objet de faire le point sur les acquisitions (hors rachats d’actions
propres de la Compagnie de Saint-Gobain) réalisées par le Groupe au cours de l’année
2004, et plus particulièrement sur celles n’ayant pas fait l’objet d’annonces spécifiques.
Les acquisitions sont un élément central de la stratégie de développement du Groupe, à
travers trois axes privilégiés :
- La Distribution Bâtiment, dont l’activité est locale et qui dispose en Europe d’un
potentiel important de croissance externe, principalement via des opérations de
proximité, de petite et moyenne taille.
- Les Matériaux Haute Performance, dont une partie des activités est mondiale et
où les acquisitions peuvent être réalisées tout à la fois dans les pays développés
et dans les pays émergents, avec la nécessité de servir nos clients industriels
mondiaux partout où ils se développent.
- Les Métiers historiques, qui présentent un fort potentiel de croissance en pays
émergents (Chine, Inde, Amérique Latine, Russie, Europe de l’Est).
Dans ces trois familles de métiers, la Compagnie de Saint-Gobain dispose chaque année
d’un large éventail d’opportunités qu’elle sélectionne sur la base de critères exigeants:
qualité des équipes, aptitude à servir les clients, et potentiel de création de valeur pour le
Groupe.
En 2004, hors Dahl, le Groupe Saint-Gobain a principalement réalisé des acquisitions de
proximité dans la Distribution Bâtiment et des opérations en pays émergents, que ce
soit dans les Métiers historiques ou les Matériaux Haute Performance.
* * *
2
Synthèse des acquisitions réalisées en 2004 par famille de métiers
Acquisitions 2004
(en millions d’euros)
Valeur
des
titres
Dette
reprise
Valeur
d’entreprise
Chiffre d’affaires
2004 Estimé en
année pleine *
Distribution, acquisition de Dahl 384 312 696 1503
Distribution, acquisitions de proximité 145 -17 128 317
Métiers historiques 102 7 109 120
Matériaux Haute Performance 27 3 30 28
TOTAL acquisitions 658 305 963 1 968
• Distribution Bâtiment : 529 millions d’euros d’investissements en titres
pour un chiffre d’affaires additionnel de 1 820 millions d’euros.
En complément de l’acquisition de la société scandinave Dahl (384 M€ d’investissements en
titres et 1 503 millions d’euros de chiffre d’affaires acquis), le pôle Distribution a réalisé 30
acquisitions de proximité en France, au Royaume Uni et en Allemagne, représentant 145 M€
d’investissements en titres et apportant un chiffre d’affaires additionnel de 317 M€.
Les principales opérations par pays sont les suivantes :
France – 18 sociétés acquises (61 sites) pour un chiffre d’affaires en année
pleine de 135 M€
- 8 négoces spécialisés dont Boch Frères, spécialisé dans le carrelage et les salles de
bains, Mi-Landes (groupe Cazenave) dans le Sud-Ouest, spécialisé dans la couverture,
deux sociétés spécialistes des bois et panneaux Cessac et Sobem en Ile-de-France et
Normandie, Navatte en Ile-de-France, négoce en sanitaire chauffage, ainsi que Salgado
dans l’Aude et les Pyrénées orientales, dans la même spécialité.
- 10 négoces généralistes, dont le Groupe Lejeune en Bretagne, Porcher Matériaux dans
le Centre et la société Combronde.
Royaume Uni – 10 sociétés acquises (24 sites) pour un chiffre d’affaires en
année pleine de 79 M€
- 5 négoces spécialisés dont Philip M. Bassett, (Irlande du Nord), spécialiste du sanitaire
chauffage, Eastern Glazed Ceramics , négoce de carrelage dans le Sud-Est de
l’Angleterre ainsi que Maxon Tile Distributors, sur le même marché.
- 5 négoces généralistes, dont Pudsey Building Supplies dans le Yorkshire, E.P. Builders
Merchants à Leicester et Stanley Milnes Ltd.
Allemagne – 2 sociétés acquises (19 sites) pour un chiffre d’affaires en année
pleine de 103 M€
Le pôle a réalisé 2 acquisitions de négoces spécialisés : Kluwe, négoce orienté carrelage
et le rachat de 50% des parts restantes de la société Muffenrohr, spécialisée en négoce
pour les travaux publics.
3
• Métiers historiques : 102 millions d’euros d’investissement en titres pour
un chiffre d’affaires additionnel d’environ 120 millions d’euros.
Acquisitions en pays émergents : 11 opérations représentant un chiffre
d’affaires en année pleine de 53 M€ environ
Conformément au modèle de développement du Groupe, les Métiers historiques ont
vocation à croître dans les pays émergents dont le marché domestique constitue une
opportunité de croissance pour les prochaines années.
- Dans les pays émergents, le pôle Vitrage a réalisé des investissements pour l’essentiel
en Chine, le rachat du float de Quingdao constituant l’opération la plus importante. Au
total, 36 M€ de chiffre d’affaires ont été acquis en année pleine.
- Le pôle Produits Pour la Construction a réalisé plusieurs acquisitions en Chine et en
République tchèque, représentant au jour de l’acquisition 17 M€ de Chiffre d’Affaires en
année pleine (Matériaux de Construction et Isolation).
Autres acquisitions des Métiers Historiques : 10 opérations représentant un
chiffre d’affaires en année pleine de 67 M€
Il s’agit d’acquisitions de proximité en Europe, dans des métiers locaux ou régionaux. Le
pôle Produits Pour la Construction en a réalisé la majorité, pour un total de 54 millions de
chiffre d’affaires. Dans l’activité Mortiers, la Branche Matériaux de Construction a acquis
les sociétés Mauer, en France, Eurovente/Strasservil, Emfi France (usine spécialisée
dans les colles à carrelage), ainsi que la société Lusocil au Portugal. La Branche
Isolation, a procédé à l’acquisition de la société Plafométal, leader français des plafonds
métalliques et des ossatures pour plafonds suspendus.
• Matériaux Haute Performance : 27 millions d’euros d’investissement en
titres pour un chiffre d’affaires additionnel de 28 millions d’euros.
Le pôle Matériaux Haute Performance investit dans les pays émergents afin de suivre le
développement de sa clientèle industrielle mondiale et de réduire ses coûts. L’ensemble
des investissements financiers du pôle a été concentré dans la Branche Renforcement.
- En Chine, Création de Saint-Gobain Technical Fabrics HongFa, joint-venture située à
Changzhou, spécialisée dans les tissus pour les composites
- En Russie, acquisition de 85% des titres de la société Steklovolokno, fabricant de fils
de renforcement et leader sur le marché russe
- En Roumanie, acquisition de la société Rompoliner distributeur spécialisé de produits
de renforcement.
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Direction de la Communication Financière
658 millions d’euros pour un chiffre d’affaires additionnel
de près de 2 milliards d’euros
Ce communiqué a pour objet de faire le point sur les acquisitions (hors rachats d’actions
propres de la Compagnie de Saint-Gobain) réalisées par le Groupe au cours de l’année
2004, et plus particulièrement sur celles n’ayant pas fait l’objet d’annonces spécifiques.
Les acquisitions sont un élément central de la stratégie de développement du Groupe, à
travers trois axes privilégiés :
- La Distribution Bâtiment, dont l’activité est locale et qui dispose en Europe d’un
potentiel important de croissance externe, principalement via des opérations de
proximité, de petite et moyenne taille.
- Les Matériaux Haute Performance, dont une partie des activités est mondiale et
où les acquisitions peuvent être réalisées tout à la fois dans les pays développés
et dans les pays émergents, avec la nécessité de servir nos clients industriels
mondiaux partout où ils se développent.
- Les Métiers historiques, qui présentent un fort potentiel de croissance en pays
émergents (Chine, Inde, Amérique Latine, Russie, Europe de l’Est).
Dans ces trois familles de métiers, la Compagnie de Saint-Gobain dispose chaque année
d’un large éventail d’opportunités qu’elle sélectionne sur la base de critères exigeants:
qualité des équipes, aptitude à servir les clients, et potentiel de création de valeur pour le
Groupe.
En 2004, hors Dahl, le Groupe Saint-Gobain a principalement réalisé des acquisitions de
proximité dans la Distribution Bâtiment et des opérations en pays émergents, que ce
soit dans les Métiers historiques ou les Matériaux Haute Performance.
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Synthèse des acquisitions réalisées en 2004 par famille de métiers
Acquisitions 2004
(en millions d’euros)
Valeur
des
titres
Dette
reprise
Valeur
d’entreprise
Chiffre d’affaires
2004 Estimé en
année pleine *
Distribution, acquisition de Dahl 384 312 696 1503
Distribution, acquisitions de proximité 145 -17 128 317
Métiers historiques 102 7 109 120
Matériaux Haute Performance 27 3 30 28
TOTAL acquisitions 658 305 963 1 968
• Distribution Bâtiment : 529 millions d’euros d’investissements en titres
pour un chiffre d’affaires additionnel de 1 820 millions d’euros.
En complément de l’acquisition de la société scandinave Dahl (384 M€ d’investissements en
titres et 1 503 millions d’euros de chiffre d’affaires acquis), le pôle Distribution a réalisé 30
acquisitions de proximité en France, au Royaume Uni et en Allemagne, représentant 145 M€
d’investissements en titres et apportant un chiffre d’affaires additionnel de 317 M€.
Les principales opérations par pays sont les suivantes :
France – 18 sociétés acquises (61 sites) pour un chiffre d’affaires en année
pleine de 135 M€
- 8 négoces spécialisés dont Boch Frères, spécialisé dans le carrelage et les salles de
bains, Mi-Landes (groupe Cazenave) dans le Sud-Ouest, spécialisé dans la couverture,
deux sociétés spécialistes des bois et panneaux Cessac et Sobem en Ile-de-France et
Normandie, Navatte en Ile-de-France, négoce en sanitaire chauffage, ainsi que Salgado
dans l’Aude et les Pyrénées orientales, dans la même spécialité.
- 10 négoces généralistes, dont le Groupe Lejeune en Bretagne, Porcher Matériaux dans
le Centre et la société Combronde.
Royaume Uni – 10 sociétés acquises (24 sites) pour un chiffre d’affaires en
année pleine de 79 M€
- 5 négoces spécialisés dont Philip M. Bassett, (Irlande du Nord), spécialiste du sanitaire
chauffage, Eastern Glazed Ceramics , négoce de carrelage dans le Sud-Est de
l’Angleterre ainsi que Maxon Tile Distributors, sur le même marché.
- 5 négoces généralistes, dont Pudsey Building Supplies dans le Yorkshire, E.P. Builders
Merchants à Leicester et Stanley Milnes Ltd.
Allemagne – 2 sociétés acquises (19 sites) pour un chiffre d’affaires en année
pleine de 103 M€
Le pôle a réalisé 2 acquisitions de négoces spécialisés : Kluwe, négoce orienté carrelage
et le rachat de 50% des parts restantes de la société Muffenrohr, spécialisée en négoce
pour les travaux publics.
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• Métiers historiques : 102 millions d’euros d’investissement en titres pour
un chiffre d’affaires additionnel d’environ 120 millions d’euros.
Acquisitions en pays émergents : 11 opérations représentant un chiffre
d’affaires en année pleine de 53 M€ environ
Conformément au modèle de développement du Groupe, les Métiers historiques ont
vocation à croître dans les pays émergents dont le marché domestique constitue une
opportunité de croissance pour les prochaines années.
- Dans les pays émergents, le pôle Vitrage a réalisé des investissements pour l’essentiel
en Chine, le rachat du float de Quingdao constituant l’opération la plus importante. Au
total, 36 M€ de chiffre d’affaires ont été acquis en année pleine.
- Le pôle Produits Pour la Construction a réalisé plusieurs acquisitions en Chine et en
République tchèque, représentant au jour de l’acquisition 17 M€ de Chiffre d’Affaires en
année pleine (Matériaux de Construction et Isolation).
Autres acquisitions des Métiers Historiques : 10 opérations représentant un
chiffre d’affaires en année pleine de 67 M€
Il s’agit d’acquisitions de proximité en Europe, dans des métiers locaux ou régionaux. Le
pôle Produits Pour la Construction en a réalisé la majorité, pour un total de 54 millions de
chiffre d’affaires. Dans l’activité Mortiers, la Branche Matériaux de Construction a acquis
les sociétés Mauer, en France, Eurovente/Strasservil, Emfi France (usine spécialisée
dans les colles à carrelage), ainsi que la société Lusocil au Portugal. La Branche
Isolation, a procédé à l’acquisition de la société Plafométal, leader français des plafonds
métalliques et des ossatures pour plafonds suspendus.
• Matériaux Haute Performance : 27 millions d’euros d’investissement en
titres pour un chiffre d’affaires additionnel de 28 millions d’euros.
Le pôle Matériaux Haute Performance investit dans les pays émergents afin de suivre le
développement de sa clientèle industrielle mondiale et de réduire ses coûts. L’ensemble
des investissements financiers du pôle a été concentré dans la Branche Renforcement.
- En Chine, Création de Saint-Gobain Technical Fabrics HongFa, joint-venture située à
Changzhou, spécialisée dans les tissus pour les composites
- En Russie, acquisition de 85% des titres de la société Steklovolokno, fabricant de fils
de renforcement et leader sur le marché russe
- En Roumanie, acquisition de la société Rompoliner distributeur spécialisé de produits
de renforcement.
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Direction de la Communication Financière