Chiffre d'affaires du premier trimestre 2006
communiqué de 27 avril 2006
presse
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2006 :
► +27,7% A DONNEES REELLES
► +9,1% A STRUCTURE ET TAUX DE CHANGE COMPARABLES
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Saint-Gobain au premier trimestre 2006 s’élève à 9 745
millions d’euros, contre 7 633 millions d’euros au premier trimestre 2005, soit une augmentation de
27,7% à structure réelle et de 24,1% à taux de change constants(*).
La contribution des acquisitions, nette des cessions, représente une croissance de 15,2%. Sur ce
premier trimestre, British Plaster Board (BPB), consolidée dans les comptes du Groupe depuis le 1er
décembre 2005, a réalisé un chiffre d’affaires de 956 millions d’euros.
A structure et taux de change comparables, le chiffre d’affaires du Groupe progresse de 754 M€,
soit +9,1% en intégrant la croissance interne de BPB (13,7%), et de 8,6% hors BPB. Les volumes
de vente sont en hausse de +6,5%, tandis que les prix de vente augmentent de +2,6%.
D’une façon générale, tous les Pôles du Groupe voient leurs ventes progresser très sensiblement, à
données comparables. La croissance est plus prononcée dans les métiers liés aux marchés de la
construction (en particulier les Pôles Produits pour la Construction et Distribution Bâtiment), qui
continuent à bénéficier d’une demande vigoureuse, tant aux Etats-Unis qu’en Europe, à l’exception de
l’Allemagne. Ainsi, le Gypse (BPB) et l’Isolation affichent des taux de croissance interne de 13,7% et de
14,6% respectivement, tandis que la Canalisation progresse de 23,6% à structure et taux de change
comparables, grâce à la forte reprise de ses volumes de vente à l’exportation.
Par ailleurs, le Groupe bénéficie de la poursuite de son développement en pays émergents, qui restent
très bien orientés (+12,4% de croissance des ventes à structure et taux de change comparables), ainsi
que du maintien à un niveau relativement élevé de la plupart de ses marchés industriels.
Cette performance des ventes confirme aussi la capacité du Groupe à accélérer la hausse de ses prix
de vente, notamment dans un contexte de très forte augmentation du coût de l’énergie et de certaines
matières premières. Les prix sont en hausse significative dans la plupart des activités, grâce aux
augmentations passées au cours du second semestre 2005 et à nouveau lors du 1er trimestre 2006.
Enfin, le premier trimestre 2006 a bénéficié, par rapport à la même période de 2005, d’un nombre de
jours ouvrés supérieur, avantage qui sera intégralement effacé à la fin du premier semestre 2006.
(*) conversion sur la base des taux moyens du premier trimestre 2005.
2
L’évolution du chiffre d’affaires par Pôle et grande zone géographique est la suivante :
C.A.
T1/2006
(en
millions
d’euros)
C.A.
T1/2005
(en
millions
d’euros)
Evolution
à structure
réelle
(en%)
Evolution à
structure
comparable
(en%)
Evolution à
structure et
change
comparables
(en%)
POLES
Pôle Distribution Bâtiment
Pôle Matériaux Haute Performance (1)
Céramiques & Plastiques et Abrasifs
Renforcement
Pôle Vitrage
Pôle Conditionnement
Pôle Produits pour la Construction (1)
Matériaux de Construction
Isolation
Gypse
Canalisation
Ventes internes et divers
GROUPE
ZONES GEOGRAPHIQUES
France
Autres Pays d’Europe Occidentale
Amérique du Nord
Pays émergents et Asie-Pacifique
Ventes internes
GROUPE
3 810
1 301
948
356
1 218
1 011
2 630
635
600
956
446
-225
9 745**
3 024
4 113
1 819
1 307
-519
9 745**
3 227
1 166
867
305
1 081
901
1 394
581
496
0
322
- 136
7 633**
2 679
3 179
1 358
870
-454
7 633**
+18,1%
+11,6%
+ 9,3%
+16,7%
+12,7%
+12,2%
+88,7%
+9,3%
+21%
n.s.
+38,5%
--------
+27,7%
+12,9%
+29,4%
+33,9%
+50,2%
-----
+27,7%
+9,1%
+12,5%
+ 11,6%
+13,8%
+10,8%
+10,5%
+18,8%
+18,0%
+17,9%
+17,3%
+25,8%
------
+12,5%
+8,5%
+9,0%
+18,8%
+26,6%
-----
+12,5%
+8,3%
+6,0%
+5,0%
+7,7%
+6,6%
+6,0%
+14,2%
+9,2%
+14,6%
+13,7%
+23,6%
-----
+9,1%
+8,5%
+8,8%
+8,8%
+12,4%
-----
+9,1%
** y compris produits accessoires, pour 63 M€ au T1 2006, contre 52 M€ au T1 2005
(1) y compris les éliminations inter - branches.
Performances des Pôles
Le pôle Distribution Bâtiment affiche, à données réelles, une forte progression de son
chiffre d’affaires (+18,1%). Outre l’impact favorable d’un nombre de jours ouvrés supérieur à l’an
dernier, cette progression résulte, pour moitié, de la contribution, sur le premier trimestre, des
acquisitions réalisées au cours des derniers mois (en particulier des sociétés Optimera et Sanitas-
Troësch) et, pour l’autre moitié, de la forte croissance interne affichée par les principales
enseignes du pôle, notamment en France et en Scandinavie. Les enseignes britanniques
3
connaissent une croissance modérée, tandis que le marché allemand ne montre pas encore de
signe de reprise.
Le pôle Matériaux Haute Performance réalise, à structure et taux de change comparables,
une croissance soutenue (+6,0%), grâce à la forte augmentation de ses volumes de vente, tant
pour les Céramiques, Plastiques & Abrasifs - qui continuent à bénéficier du dynamisme de l’activité
manufacturière et de l’investissement industriel aux Etats-Unis - que pour le Renforcement. Cette
dernière activité reste cependant affectée par le bas niveau de ses prix de vente.
Le pôle Vitrage (+6,6% à données comparables) a réalisé une forte croissance de ses volumes
de vente, notamment sur le marché du Bâtiment, tant en Europe que dans les pays émergents.
Grâce à la surcharge énergie, les prix de vente du Vitrage Bâtiment sont, en moyenne, en légère
hausse par rapport à la même période de 2005. L'activité du Vitrage Automobile est en léger
progrès, grâce en particulier à une croissance soutenue dans les pays émergents.
Le pôle Conditionnement affiche une croissance interne de 6,0%, grâce à un fort effet prix
(+5,3%), résultant des augmentations successives intervenues au cours du second semestre 2005
et du premier trimestre 2006, tant aux Etats-Unis qu’en Europe.
Le pôle Produits Pour la Construction (PPC), qui intègre désormais l’activité Gypse (BPB)
sur l’ensemble de la période, réalise la plus forte croissance du Groupe, tant à données
réelles (+88,7%) qu’à données comparables (+14,2%, dont 5,5% en prix et 8,7% en volumes).
Toutes les activités du Pôle ont contribué à cette performance - et en particulier, les activités
d’ « Aménagement Intérieur » (Gypse et Isolation) qui affichent chacune une croissance interne en
ligne avec la moyenne du pôle, avec des hausses de prix très significatives. Outre la vigueur du
marché de la construction aux Etats-Unis et en Europe (à l’exception toutefois de l’Allemagne) ces
dernières activités bénéficient des mesures réglementaires et fiscales favorables à l’amélioration
de l’isolation thermique dans l’habitat (par exemple en Grande-Bretagne et en France). Quant à la
Canalisation, elle poursuit la forte reprise de son activité entamée au quatrième trimestre 2005,
notamment à l’exportation.
* * *
Analyse par zone géographique
L’analyse par zone géographique fait ressortir, à structure et taux de change comparables, une
très forte croissance en France (+8,5%) et aux Etats-Unis (+8,8%). Les autres pays d’Europe
Occidentale retrouvent également une croissance forte (+8,8% en moyenne), avec une croissance
à deux chiffres en Scandinavie et en Europe du Sud, tandis que l’Allemagne, qui reste le pays le
moins performant de la zone, affiche une croissance modérée. Quant aux pays émergents
(notamment ceux d’Asie et d’Amérique Latine), ils restent très dynamiques, et affichent de
nouveau une croissance interne (+12,4%) supérieure à la moyenne du Groupe.
* * *
Point sur les litiges liés à l’amiante aux Etats-Unis
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed au 1er trimestre 2006 est d’environ
2000 (contre 6000 au premier trimestre 2005 et 13000 au cours des douze derniers mois). Dans le
même temps, 4000 plaintes ont fait l’objet de transactions (contre 7000 au 1er trimestre 2005). En
conséquence, le stock de litiges au 31 mars 2006 poursuit son recul, à environ 98 000, contre
100 000 au 31 décembre 2005. Le coût unitaire moyen des litiges qui ont fait l’objet d’une
transaction s’élève à environ 2400 US dollars sur les 12 derniers mois, en léger recul par rapport
4
au 31 décembre 2005 (2 800 US dollars), en raison de la proportion élevée de transactions portant
sur des contentieux de masse.
La proposition de loi prévoyant la création d’un fonds fédéral d’indemnisation en matière
d’amiante, qui est venue en discussion au Sénat américain en février, n’a pas réuni la majorité
qualifiée de 60 votes favorables sur 100 qui était requise pour rejeter une objection technique
budgétaire, préalable au débat sur le fond. Bien que des efforts soient poursuivis pour tenter de
relancer les travaux parlementaires, la probabilité de succès semble faible.
Toutefois, l’impact médiatique de ce rejet a incité de nombreux Etats à réformer leur législation sur
les conditions de réparation des préjudices subis, afin d’y introduire des critères médicaux et des
mesures destinées à limiter les litiges abusifs.
* * *
Perspectives
Le niveau d’activité élevé du 1er trimestre, bien que favorisé par une faible base de comparaison,
conforte le Groupe dans sa capacité à atteindre ses objectifs pour l’ensemble de l’année 2006, à
savoir une progression de 23 à 25% de son résultat d’exploitation, à taux de change
constants (taux moyens de l’année 2005), ainsi qu’une progression de 18 à 20% de son
résultat net hors plus-values. Il maintiendra par ailleurs un niveau élevé d’autofinancement libre.
* * *
presse
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2006 :
► +27,7% A DONNEES REELLES
► +9,1% A STRUCTURE ET TAUX DE CHANGE COMPARABLES
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Saint-Gobain au premier trimestre 2006 s’élève à 9 745
millions d’euros, contre 7 633 millions d’euros au premier trimestre 2005, soit une augmentation de
27,7% à structure réelle et de 24,1% à taux de change constants(*).
La contribution des acquisitions, nette des cessions, représente une croissance de 15,2%. Sur ce
premier trimestre, British Plaster Board (BPB), consolidée dans les comptes du Groupe depuis le 1er
décembre 2005, a réalisé un chiffre d’affaires de 956 millions d’euros.
A structure et taux de change comparables, le chiffre d’affaires du Groupe progresse de 754 M€,
soit +9,1% en intégrant la croissance interne de BPB (13,7%), et de 8,6% hors BPB. Les volumes
de vente sont en hausse de +6,5%, tandis que les prix de vente augmentent de +2,6%.
D’une façon générale, tous les Pôles du Groupe voient leurs ventes progresser très sensiblement, à
données comparables. La croissance est plus prononcée dans les métiers liés aux marchés de la
construction (en particulier les Pôles Produits pour la Construction et Distribution Bâtiment), qui
continuent à bénéficier d’une demande vigoureuse, tant aux Etats-Unis qu’en Europe, à l’exception de
l’Allemagne. Ainsi, le Gypse (BPB) et l’Isolation affichent des taux de croissance interne de 13,7% et de
14,6% respectivement, tandis que la Canalisation progresse de 23,6% à structure et taux de change
comparables, grâce à la forte reprise de ses volumes de vente à l’exportation.
Par ailleurs, le Groupe bénéficie de la poursuite de son développement en pays émergents, qui restent
très bien orientés (+12,4% de croissance des ventes à structure et taux de change comparables), ainsi
que du maintien à un niveau relativement élevé de la plupart de ses marchés industriels.
Cette performance des ventes confirme aussi la capacité du Groupe à accélérer la hausse de ses prix
de vente, notamment dans un contexte de très forte augmentation du coût de l’énergie et de certaines
matières premières. Les prix sont en hausse significative dans la plupart des activités, grâce aux
augmentations passées au cours du second semestre 2005 et à nouveau lors du 1er trimestre 2006.
Enfin, le premier trimestre 2006 a bénéficié, par rapport à la même période de 2005, d’un nombre de
jours ouvrés supérieur, avantage qui sera intégralement effacé à la fin du premier semestre 2006.
(*) conversion sur la base des taux moyens du premier trimestre 2005.
2
L’évolution du chiffre d’affaires par Pôle et grande zone géographique est la suivante :
C.A.
T1/2006
(en
millions
d’euros)
C.A.
T1/2005
(en
millions
d’euros)
Evolution
à structure
réelle
(en%)
Evolution à
structure
comparable
(en%)
Evolution à
structure et
change
comparables
(en%)
POLES
Pôle Distribution Bâtiment
Pôle Matériaux Haute Performance (1)
Céramiques & Plastiques et Abrasifs
Renforcement
Pôle Vitrage
Pôle Conditionnement
Pôle Produits pour la Construction (1)
Matériaux de Construction
Isolation
Gypse
Canalisation
Ventes internes et divers
GROUPE
ZONES GEOGRAPHIQUES
France
Autres Pays d’Europe Occidentale
Amérique du Nord
Pays émergents et Asie-Pacifique
Ventes internes
GROUPE
3 810
1 301
948
356
1 218
1 011
2 630
635
600
956
446
-225
9 745**
3 024
4 113
1 819
1 307
-519
9 745**
3 227
1 166
867
305
1 081
901
1 394
581
496
0
322
- 136
7 633**
2 679
3 179
1 358
870
-454
7 633**
+18,1%
+11,6%
+ 9,3%
+16,7%
+12,7%
+12,2%
+88,7%
+9,3%
+21%
n.s.
+38,5%
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+27,7%
+12,9%
+29,4%
+33,9%
+50,2%
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+27,7%
+9,1%
+12,5%
+ 11,6%
+13,8%
+10,8%
+10,5%
+18,8%
+18,0%
+17,9%
+17,3%
+25,8%
------
+12,5%
+8,5%
+9,0%
+18,8%
+26,6%
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+12,5%
+8,3%
+6,0%
+5,0%
+7,7%
+6,6%
+6,0%
+14,2%
+9,2%
+14,6%
+13,7%
+23,6%
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+9,1%
+8,5%
+8,8%
+8,8%
+12,4%
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+9,1%
** y compris produits accessoires, pour 63 M€ au T1 2006, contre 52 M€ au T1 2005
(1) y compris les éliminations inter - branches.
Performances des Pôles
Le pôle Distribution Bâtiment affiche, à données réelles, une forte progression de son
chiffre d’affaires (+18,1%). Outre l’impact favorable d’un nombre de jours ouvrés supérieur à l’an
dernier, cette progression résulte, pour moitié, de la contribution, sur le premier trimestre, des
acquisitions réalisées au cours des derniers mois (en particulier des sociétés Optimera et Sanitas-
Troësch) et, pour l’autre moitié, de la forte croissance interne affichée par les principales
enseignes du pôle, notamment en France et en Scandinavie. Les enseignes britanniques
3
connaissent une croissance modérée, tandis que le marché allemand ne montre pas encore de
signe de reprise.
Le pôle Matériaux Haute Performance réalise, à structure et taux de change comparables,
une croissance soutenue (+6,0%), grâce à la forte augmentation de ses volumes de vente, tant
pour les Céramiques, Plastiques & Abrasifs - qui continuent à bénéficier du dynamisme de l’activité
manufacturière et de l’investissement industriel aux Etats-Unis - que pour le Renforcement. Cette
dernière activité reste cependant affectée par le bas niveau de ses prix de vente.
Le pôle Vitrage (+6,6% à données comparables) a réalisé une forte croissance de ses volumes
de vente, notamment sur le marché du Bâtiment, tant en Europe que dans les pays émergents.
Grâce à la surcharge énergie, les prix de vente du Vitrage Bâtiment sont, en moyenne, en légère
hausse par rapport à la même période de 2005. L'activité du Vitrage Automobile est en léger
progrès, grâce en particulier à une croissance soutenue dans les pays émergents.
Le pôle Conditionnement affiche une croissance interne de 6,0%, grâce à un fort effet prix
(+5,3%), résultant des augmentations successives intervenues au cours du second semestre 2005
et du premier trimestre 2006, tant aux Etats-Unis qu’en Europe.
Le pôle Produits Pour la Construction (PPC), qui intègre désormais l’activité Gypse (BPB)
sur l’ensemble de la période, réalise la plus forte croissance du Groupe, tant à données
réelles (+88,7%) qu’à données comparables (+14,2%, dont 5,5% en prix et 8,7% en volumes).
Toutes les activités du Pôle ont contribué à cette performance - et en particulier, les activités
d’ « Aménagement Intérieur » (Gypse et Isolation) qui affichent chacune une croissance interne en
ligne avec la moyenne du pôle, avec des hausses de prix très significatives. Outre la vigueur du
marché de la construction aux Etats-Unis et en Europe (à l’exception toutefois de l’Allemagne) ces
dernières activités bénéficient des mesures réglementaires et fiscales favorables à l’amélioration
de l’isolation thermique dans l’habitat (par exemple en Grande-Bretagne et en France). Quant à la
Canalisation, elle poursuit la forte reprise de son activité entamée au quatrième trimestre 2005,
notamment à l’exportation.
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Analyse par zone géographique
L’analyse par zone géographique fait ressortir, à structure et taux de change comparables, une
très forte croissance en France (+8,5%) et aux Etats-Unis (+8,8%). Les autres pays d’Europe
Occidentale retrouvent également une croissance forte (+8,8% en moyenne), avec une croissance
à deux chiffres en Scandinavie et en Europe du Sud, tandis que l’Allemagne, qui reste le pays le
moins performant de la zone, affiche une croissance modérée. Quant aux pays émergents
(notamment ceux d’Asie et d’Amérique Latine), ils restent très dynamiques, et affichent de
nouveau une croissance interne (+12,4%) supérieure à la moyenne du Groupe.
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Point sur les litiges liés à l’amiante aux Etats-Unis
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed au 1er trimestre 2006 est d’environ
2000 (contre 6000 au premier trimestre 2005 et 13000 au cours des douze derniers mois). Dans le
même temps, 4000 plaintes ont fait l’objet de transactions (contre 7000 au 1er trimestre 2005). En
conséquence, le stock de litiges au 31 mars 2006 poursuit son recul, à environ 98 000, contre
100 000 au 31 décembre 2005. Le coût unitaire moyen des litiges qui ont fait l’objet d’une
transaction s’élève à environ 2400 US dollars sur les 12 derniers mois, en léger recul par rapport
4
au 31 décembre 2005 (2 800 US dollars), en raison de la proportion élevée de transactions portant
sur des contentieux de masse.
La proposition de loi prévoyant la création d’un fonds fédéral d’indemnisation en matière
d’amiante, qui est venue en discussion au Sénat américain en février, n’a pas réuni la majorité
qualifiée de 60 votes favorables sur 100 qui était requise pour rejeter une objection technique
budgétaire, préalable au débat sur le fond. Bien que des efforts soient poursuivis pour tenter de
relancer les travaux parlementaires, la probabilité de succès semble faible.
Toutefois, l’impact médiatique de ce rejet a incité de nombreux Etats à réformer leur législation sur
les conditions de réparation des préjudices subis, afin d’y introduire des critères médicaux et des
mesures destinées à limiter les litiges abusifs.
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Perspectives
Le niveau d’activité élevé du 1er trimestre, bien que favorisé par une faible base de comparaison,
conforte le Groupe dans sa capacité à atteindre ses objectifs pour l’ensemble de l’année 2006, à
savoir une progression de 23 à 25% de son résultat d’exploitation, à taux de change
constants (taux moyens de l’année 2005), ainsi qu’une progression de 18 à 20% de son
résultat net hors plus-values. Il maintiendra par ailleurs un niveau élevé d’autofinancement libre.
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